投资策略:投资于景气上升行业的龙头公司

随着投资面数据的回落,市场对周期性行业的偏好有所下降。

展望下半年,我们认为机械行业中,景气上升的弱周期或周期复苏型细分行业仍然值得关注。

优秀的龙头公司具备对资源更强的整合能力,成长性有望高于行业均值。

铁路设备行业:看好国铁维保、城轨地铁、海外出口市场的快速成长

国家铁路固投总量稳定,结构变化,铁路设备和维保维持增长

城轨地铁固投高速增长,2018年开始传导至铁路设备领域

油气设备与油服行业:减产协议延长,关注订单快速回升的优质公司

减产协议延长至2018年3月,全球原油市场供需再平衡

油价同比回升,油气设备与油服订单增加,优质公司业绩弹性显现

工程机械行业:复苏预期基本兑现,关注行业龙头

3-4月高销量预期成功兑现

下半年销量增速放缓,关注市占率提升的龙头公司