新能源车：钴、镍继续上涨，继续关注正极产业链库存收益

上游：本周钴涨、锂稳、镍涨。电钴（华南）4.1%、电钴（金川）9.0%、硫酸钴 8.3%。碳酸锂（电池级）0%。硫酸镍 1.7%。

中游：1）锂电价稳。2）正极，三元前驱体价涨，三元正极小幅上涨，磷酸铁锂价跌。3）负极，近期价稳。4）隔膜价格窄幅下行。5）电解液价稳。

下游：1）贵阳市正式取消摇号买车；2）8 月新能源汽车产销同比分别下滑 12.1%、15.8%，1——8 月累计产销量同比分别增长31.6%、32.0%。3）戴姆勒对外宣布已与孚能科技达成协议采购锂离子电池，孚能科技正在德国东部建造工厂配套戴姆勒；4）奔驰中国电池工厂将在今年年底投产，总投资 7.4 亿美元，主要供应北汽新能源和北京奔驰车型。

光伏：光伏产业链价格反弹预示需求启动

上游：1）硅料，菜花料/致密料均价 59/75 元/kg，1.7%/0%，硅料市场持续看旺，月底新订单有望明显上涨；2）硅片，多晶/单晶硅片均价 1.83/3.12 元/片，0.5%/0%，多晶硅片需求上涨，多晶价格小幅上涨；

中游：1）电池，多晶/单晶 PERC 单面/单晶 PERC 双面电池，国内价格为 0. 82/0.91/0.92 元/瓦，1.2%/1.1%/0%，电池厂订单能见度持续提升，看好光伏旺季到来；2）组件，多晶/单晶 PERC310W 组件，国内价格为 1.70/1.87 元/瓦，0%/ -0.5%，静待九月需求启动。

下游：国家统计局公布 8 月份电力生产情况，太阳能发电增长 13.9%；工信部发布关于公布第四批绿色制造名单的通知，英利、中节能、晶澳、晋能等 17 家企业入选第四批绿色制造企业名单；正泰电器与隆基股份签订长单采购框架合同。截至 2019 年 6 月底，全国光伏发电累计装机同比增长 20%，全国光伏发电量同比增长 30%，光伏发展符合预期。

风电：继续看好风电行业

上游：铜 0%，中厚板 0%，环氧树脂价格持稳，继续看好原材料价格稳定对上游零部件企业盈利的稳定作用。

中游：1）华电集团公布河南洛阳宜阳三期 50MW 风电项目风机招标结果，运达风电中标；

下游：1）中国华电集团公示 16 个风电项目 EPC 总承包工程中标公示，涉及总规模超 1000MW；2）中电联数据，截止2019 年上半年全国风电累计并网容量达到 1.93 亿千瓦，风电行业总体规模维持增长；

重点推荐：

锂电：宁德时代、格林美、星源材质、亿纬锂能。

光伏：硅料龙头、隆基股份、捷佳伟创、迈为股份（机械联合覆盖）。

风电：中材科技、东方电缆。