市场回顾：

2021.01.18-2021.01.24：本周电新行业涨幅为10.21%，同期沪深300指数涨幅为2.05%，领先沪深300指数8.16pct。在申万28个行业板块中位列第1位，表现位于上游。

投资要点：

新能源汽车：2020年我国新能源汽车年度交强险上险量达112.3万辆，累计同比增长30.4%，其中12月份上险22.66万辆，同比增长165.91%。特斯拉Model3与宏光MINIEV单车上险量分别以13.84万辆和11.54万辆位居全年第一、二名。2020年新能源市场上险量首次突破100万辆，在国家政策引导下，未来仍将维持高速增长，带动上下游产业协同发展。建议关注全球动力电池龙头宁德时代（300750）、锂电设备整线龙头赢合科技（300457）、高镍三元正极龙头当升科技（300073）以及高端负极龙头璞泰来（603659）。

新能源发电：根据国家能源局数据，2020年全国电源新增装机容量190.87GW，其中风电、光伏新增装机量分别为71.67GW、48.20GW。在抢装潮的带动下，四季度风电新增装机量实现去年全年新增装机量的两倍以上，光伏新增装机量几乎与去年全年新增装机持平，预计2021年新能源发电板块仍将持续高景气发展。光伏板块建议关注单晶一体化龙头隆基股份（601012）以及硅料和电池片双龙头通威股份（600438）。风电板块推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能（601615）。

燃料电池：根据GGII数据，2020年我国氢燃料电池汽车销量为1497辆，同比下降53%。其中，氢燃料电池客车销量为1351辆，同比增长15%；氢燃料电池专用车销量为146辆，同比下降93%。从城市分布来看，销量主要分布在广州、佛山、张家口、潍坊、成都、北京、大同、嘉兴、淄博、荆门，合计销量1285辆。随着示范城市群第一批名单的到来，广州、佛山、张家口有望在2021年迎来氢能发展新拐点。

电气设备：近日国家发改委表示将抓紧研究出台相关政策措施，加快构建适应高比例可再生能源发展的新型电力系统，完善清洁能源消纳长效机制。为实现“碳达峰”目标，为配合新能源发电行业发展，电力设备行业仍存在较大发展空间。建议关注电网信息化、电网二次设备双龙头国电南瑞（600406）。