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购买 Moderna股票的3个理由和出售的1个理由

时间：2021-06-15 16:37:43 来源：

自大流行开始以来，当前局势疫苗领导者Moderna(纳斯达克股票代码：MRNA)就没有放弃其在舞台中央的位置。投资者在押注该公司的疫苗工作时纷纷买入这些股票。他们(和公司)赢得了这个赌注。

去年股价飙升超过400%。他们今年也在攀登。但仍有理由购买这家创新公司的股票。事实上，现在将股票添加到您的投资组合中有三个充分的理由。然而，这幅画并不完美。这就是为什么还有一个出售的理由。

1. 注意：疫苗销售潜力超前

Moderna 今年已经签署了价值 192 亿美元的产品销售合同。与竞争对手辉瑞一起，它是美国当前局势疫苗市场的领导者。每家公司都向美国供应 3 亿剂。但今年的产品销售可能还没有达到顶峰。首席执行官 Stephane Bancel 最近预测明年的需求会更大。各种元素将为此做出贡献。

首先，Moderna 的目标是在秋天准备好助推器。最初，这意味着对已经接种两剂疫苗的每个人都进行了加强。除此之外，这意味着各国可能会订购两剂疫苗和加强剂。如果监管机构在青少年和儿童等新群体中批准其疫苗，Moderna 也将从中受益。最后，Moderna 正在申请其疫苗的全面监管批准。批准应进一步增强对疫苗的信心。如果更多人接种疫苗，各国可能会增加未来的订单。

所有这些都预示着 2022 年的产品收入会更高。

2. 即将推出的另一款产品

当我们谈论 Moderna 时，我们会立即想到当前局势疫苗。但该生物技术公司拥有完整的管道，包括 20 多个其他候选人。这些潜在产品涵盖多种适应症。Moderna 正在开发 HIV 疫苗、个性化癌症疫苗和治疗心脏病的药物，仅举几例。

但现在引起我注意的是它的巨细胞局势 (CMV) 候选疫苗。那是因为它在管道中走得最远——所以它可能代表在不久的将来的收入来源。Moderna 预计今年将开始关键的 3 期试验。CMV 是一种常见局势，对怀孕或免疫系统较弱的人最危险。目前还没有针对 CMV 的疫苗——所以如果 Moderna 的候选药物能够实现商业化，这可能是一款改变游戏规则的产品。

3. 股票很划算

Moderna 的股价今年上涨了 100% 以上。Moderna 目前的预期市盈率约为 8 倍。这高于 4 月份的远期收益约五倍的水平。

但考虑到未来的疫苗销售和其他候选药物的潜力，我仍然认为该股票很便宜。Moderna 在第一季度实现了 12 亿美元的利润。这是它有史以来第一次盈利。如上所述，当前局势疫苗代表了今年的重磅收入水平——而且应该会持续到今年以后。

因此，考虑到所有这些未来的收入潜力，以及 Moderna 在疫苗销售四分之一后已经盈利的事实，这些股票实际上看起来价格合理。

竞争对手正在等待

现在，出售 Moderna 股票的原因是什么?好吧，Moderna 和辉瑞目前主导着当前局势疫苗市场。他们抢先上市的优势以及为孩子们处理助推器和射击的积极态度可能会让他们在一段时间内保持领先地位。但随着后来者进入市场，早期领先者可能会失去一些市场份额。特别是如果后来者使用下一代疫苗进入时，要么更好地处理变异，要么更容易使用或储存。

我不希望一家公司从 Moderna 手中夺走大量的市场份额。但未来进入市场的少数公司可能会导致所有参与者的订单减少——包括 Moderna。因此，Moderna 的当前局势疫苗销售增长可能不会永远保持下去。这将影响股价表现。

但即使这种情况最终发生并且收入不会增长太多，我仍然预计它会稳定在一个高水平。因此，在我看来，购买这只生物技术股票的理由超过了出售的理由。

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