固定投资助推增长,行业基本面看好

固定资产投资整体回升带动行业各板块固定资产投资全面增长,行业整体营收、利润反弹。窥一斑而知全豹,上游原材料价格的回升预示行业景气度回升。

中报预期整体改善,行业分化加剧

2016年行至半程,建筑行业整体度过了一个持续回暖的半年,行业公司业绩整体改善,但各子行业公司业绩分化之势反而加剧,固投增速提升、PPP项目青睐的基建、市政园林板块持续回暖,受去库存,地产降温影响的装饰板块承压,公司业绩依旧低迷。

受政策惠顾,行业下半年业绩增长无虞

进入2016年来,海绵城市建设、PPP进入发展大年、轨交建设、国企改革加速相关政策频出,为建筑行业发展提供了强劲的外部动力。叠加上半年因雨在建不达预期,导致下半年业绩大概率有较好表现,行业全年增长无虞。

建议关注PPP、业务转型、国企改革三条掘金线路

岭南园林

铁汉生态

葛洲坝

隧道股份、北方国际