投资要点:

板块一周行情回顾

本周国联新能源汽车板块下跌1.44%,跑输沪深300指数成份1.09个百分点。

本周观点及行业重要事件

【滴滴宣布收购优步中国,与Uber全球相互持股】滴滴出行8月1日宣布与Uber全球达成战略协议,滴滴出行将收购优步中国的品牌、业务、数据等全部资产在中国大陆运营。达成战略协议后,滴滴出行和Uber全球将相互持股,Uber全球将持有滴滴5.89%的股权,相当于17.7%的经济权益,优步中国的其余中国股东将获得合计2.3%的经济权益。

【本周观点】本周国联新能源汽车各子版块均跑输大盘,其中前期涨幅较高的整车板块本周跌幅居前。去年新能源专用车销量超过4万辆,大幅超出市场预期,也使得市场普遍看好其今年表现,一致预期达到10万辆。但上半年由于受到未上推广目录的影响,新能源专用车的销售基本处于停滞状态。从本周参加的新能源物流车大会上的交流情况来看,目前整车的生产商所提供的产品和下游客户的实际需求之间还存在着一定程度的错位,以物流车为例,作为生产工具,客户对其的使用强度高,使用时间长,新能源物流车与传统物流车相比,虽然在整个生命周期里的成本更低,但是考虑到其载重量小、续航能力弱,综合成本并不具有优势,所以目前新能源物流车的推广仍然高度依赖补贴。预计8、9月随着相关政策的落地,物流车下半年还将迎来快速冲量。但长期来看,整车厂还需根据下游需求推出更多有针对性、有竞争力的产品才能真正推动新能源专用车的持续发展。

主要上市公司表现

本周国联新能源汽车板块继续继续跑输大盘,统计样本(共91家)上涨22家,停牌6家,下跌63家。众和股份和宏发股份等个股涨幅居前;先导智能和宇通客车等个股跌幅居前。

本期股票组合推荐

力帆股份:全面转型新能源汽车稳步推进,业绩弹性渐现。江淮汽车:SUV和新能源汽车表现亮眼。中鼎股份:国内车用非轮胎橡胶件龙头,内生外延皆有期待。精锻科技:精锻齿轮龙头主业快速增长,新业务值得期待。

风险提示:政策风险;新能源汽车产销量低于预期等。

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