打击盗版,正版化的空间大。近几年,受益于国家保护版权的相关法律文件的推出、版权局“剑网行动”的持续推动,以及相关版权机构商业化空间扩大带来的法律追诉能力的强化,我国正版化趋势明显,仍最早的网络视频不断延伸至网络音乐、网络文学、IP授权等。仅仅以网络文学为例,目前盗版阅读人数是正版阅读的10倍,一旦盗版被打击,就是10倍的爆发空间;我国盗版音乐更为普遍,虾米、QQ音乐等播放平台采用正版付费后,版权市场逐渐繁荣并反哺音乐创作人;IP授权的反盗版则会推动动漫、动画等产业的发展,给一直无法商业化繁荣的动漫产业注入强心剂。

5月百度大家贴吧盗版小说,成为行业重要催化剂。由于阅文集团起诉,百度于2016年5月,开始大量关闭涉嫌侵权的小说贴吧。这一丽动有效地推进了付费阅读产业的发展,近2月付费阅读平台的月活用户有明显的增长。我们判断随着后续的发展,网络文学公司有足够经济实力,有望向综合娱乐传媒集团发展。

关注组合:建议关注已经收购畅游国讯的安妮股份和收购掌维科技的思美传媒;关注云联网售彩试点的投资机会:云联网彩票仍2015年严禁,近来,云联网放开的相关招标等动作一直不断,建议关注天音控股、人民网;暑期内容公司建议关注星美联合。

风险提示:行业增长不达预期。