投资要点:

市场表现

8月12日至8月18日,本周市场再次拉涨,并一举突破3100点。机械军工行业也同样表现较好,分别上涨4.3%和4.47%,跑赢沪深300指数0.86个百分点和1.03个百分点。从行业内各子版块的表现来看,本周各板块实现了普涨。其中,化石能源机械板块表现抢眼,以5.68%的涨幅领涨行业;同时,航天航天和仪器仪表板块也表现较好,分别上涨5.39%和5.01%,紧随其后;而制冷空压设备板块则表现一般,仅上涨2.72%,排名行业垫底。

从个股的涨跌幅来看,深港通概念股山东墨龙表现强势,本周累计上涨26.44%,领涨行业;同时,泰尔重工也表现较好,以21.42%的涨幅紧随其后;此外,山东章鼓和冀凯股份也表现较好,分别上涨17.73%12.07%;而天广中茂则表现不佳,累计下跌4.86%,排名行业垫底。

主要观点

本周市场再次拉涨,投资氛围有所好转,不过机械军工行业的基本面情况仍旧未能有根本性的改善,我们仍旧维持对行业“中性”的投资评级。不过随着市场情绪的回暖,机械军工行业内各板块也将有表现的机会。近期各地纷纷公布了《中国制造2025》的地方性具体实施政策,我们认为,工业强国仍旧是我们未来努力的方向,并且制造业向高端方向拓展也关系到我国经济转型的成败,我们坚定地看好智能制造领域长期的发展机会,推荐:泰尔重工、山东威达和智云股份。

此外,在市场整体好转的情况下,有业绩支撑且转型确定性强的个股也将具备较高的弹性,推荐:威海广泰和通裕重工。

行业公司信息

1、25省份中国制造2025落地

2、神舟十一号运抵发射场将于10月中旬实施发射

3、航天长峰:上半年净利润同比减2.10%

4、金明精机:上半年净利润同比增1.86%

5、江苏神通:上半年净利润同比增41.82%

6、江南嘉捷:上半年净利润同比减10.13%