市场动态 :

商品房成交:重点覆盖的31个大中城市商品房市场合计成交621.79万平米,同比增长19.41%,环比减少4.95%,成交量延续高位震荡。

库存去化:

重点覆盖的14个城市商品房可售面积合计为15544.90万平米,同比减少7.57%,环比减少0.17%,去化周期较上上周减少0.08周至49.09。

土地市场:

全国40个大中城市成交土地总价650.25亿元,同比增长213.26%, 环比增长21.72%。年初至今周均成交332.94亿元,高于去年平均水平19.14个百分点。

行业热点:

北京住建委:不再新增商住房,暂停商办用地上市;统计局:绝大部分二三线城市7月房价同比涨幅继续扩大;七部门发房地产中介新规:禁将金融服务与其他服务捆绑;南京市长:房地产风险加大,三措施严控房价地价;武汉商品房取得预售许可后需在10日内公开全部房源;河北“廊七条”规范市场秩序,开发商未获取预售证不得发布广告。

板块表现:

上证综指全周上涨1.88%,深成指上涨3.72%。上周房地产板块继续冲高,全周上涨5.49%,领先沪深300指数3.34个百分点,周涨跌幅在wind67个二级行业中排名第10,较上上周下滑8位。

投资建议:

我们认为近期地产股权价值的集中显现一方面是业内并购重组预期的提升,行业公司通过增持股份间接获取优质项目来源和跨区域合作机会,另一方面是M1和M2剪刀差扩大以及资产荒的背景下,产业资本以股权形式获取低估龙头房企的稳定业绩和股息回报。行业龙头以及细分板块领军企业未来依然有一定的配置价值。此外,建议关注国企改革受益标的、半年度业绩改善幅度较大的热点区域公司、区域协同发展下的园区类企业以及存量市场服务业细分领域。