两会开幕,新材料产业政策值得期待。2017年全国两会已于3月5日开幕,两会提案或将激活新的市场热点。产业升级为我国经济转型重点,新材料产业作为战略性新兴产业将大概率再获政策利好,密切关注相关政策布局和2017年的去产能举措。此外,国企改革、农业供给侧结构性改革、京津冀协同发展、一带一路等概念有望再度升温。

市场热点轮动,基础化工涨幅居前。本周上证综指本周下跌1.08%,基础化工板块上涨0.52%,在一级行业板块涨幅榜中位列第四。化工行业的31个子板块中,其他化学原料(3.84%)、氯碱(3.67%)、氟化工及制冷剂(2.91%)、民爆用品(2.57%)和其他塑料制品(2.34%)涨幅居前;纺织化学用品(-2.05%)、日用化学产品(-2.31%)、维纶(-2.47%)、复合肥(-2.51%)和石油加工(-2.83%)涨幅居后。

化工品涨势汹汹,制冷剂提价频频。在跟踪的113个化工产品中,本周上涨的品种有51个,下跌的品种有37个。涨幅居前品种包括R22(13.64%)、R410a(12.82%)、R32(11.11%)、POM(8.63%)、氨纶40D(6.25%),制冷剂价格持续上涨,巨化股份或率先受益。原材料方面,四川钛精矿再度暴涨,本周收于1750元/吨,录得涨幅13%,钛白粉板块受益大涨。

美国钻井七周连增,国际油价小幅下跌。本周WTI和布伦特原油期货结算价格分别收于53.33美元/桶(-1.2%)和55.90美元/桶(-0.2%)。本周美国活跃钻机数量再度增加7口,升至609口,显示美国页岩能源投资仍然维持强势。

制造业PMI好于预期,出口导向型行业迎景气大年。2017年2月份中国官方制造业PMI为51.6%,制造业企稳向好的态势明朗。2月财新制造业新出口订单指数升至53.8,新接出口业务量增长强劲,海外经济复苏大势得到确认,钛白粉、农药原药等多个出口导向型化工产品将迎来景气大年。

关注低估值成长股反弹。在本轮周期品大幅涨价和周期行业估值修复行情中,部分优质低估值高成长性的标的目前已具备较为合理的投资空间。建议关注具备高成长性的新兴行业,如PCB化学品、光学膜材料、新型显示材料等。