事件：工信部近日印发《云计算发展三年行动计划（2017-2019年）》（简称《计划》）。提出未来三年我国云计算产业的总体思路和发展目标，技术增强、行业发展、应用促进、安全保障、环境优化等五大重点行动任务和投融资、人才、品牌、国际合作等四大保障措施。

云计算产业地位得到高度肯定，千亿市场有待进一步优化：本《计划》是对2015年《国务院关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》的具体落实，并对云计算产业的地位给予了高度肯定。云计算将成为信息化建设主要形态和建设网络强国、制造强国的重要支撑，推动经济社会各领域信息化水平大幅提高。我国云计算产业发展势头迅猛，应用范畴不断拓展，已成为提升信息化发展水平、打造数字经济新动能的重要支撑。截至“十二五”末期，总体产业规模达到1500亿元。但诸如市场需求尚未完全释放、产业供给能力有待加强、低水平重复建设现象凸现、产业支撑条件有待完善等问题亟待改善。上述问题的存在也是本次《计划》的出发点和大背景之所在。

行业目标年复合增速30%以上，高端化+国际化成为重要目标：《计划》中提出目标到2019年，我国云计算产业规模达到4300亿元，据此测算，相较“十二五”末的年化复合增速达到30%以上。并支持云计算企业迈出国门，鼓励企业充分吸收利用包括开源技术在内的国际化资源。结合“一带一路”等国家战略的实施，骨干云计算企业设立海外研发中心、销售网络，以及开展跨国并购等业务也将受到政策支持。要显着增强云计算企业的国际影响力，并能够涌现2-3家在全球云计算市场中具有较大份额的领军企业。基于上述目标，预计行业集中度的迅速提升以及国际化进程的加快将成为未来三年我国云计算产业竞争格局演进的主旋律，“马太效应”有望进一步强化。

以工业云、政务云作为应用抓手，强化下游驱动力。1）工业云成为应用促进行动的重点，《计划》明确提出将促进制造业企业加快基于云计算的业务模式和商业模式创新，发展协同创新、个性化定制等业务形态，培育“云制造”模式，提升制造业快捷化、服务化、智能化水平，推动制造业转型升级和提质增效。2）政务云方面，将鼓励地方主管部门加大利用云计算服务的力度，应用云计算整合改造现有电子政务信息系统，积极发展安全可靠云计算解决方案，提高政府运行效率。据IDC预测，2014-2018年间，制造业和政府行业作为我国云服务细分市场份额排名分别为第一和第二的两大领域，有望实现40-50%左右的年增长，该增速显着超越了30%的行业平均水平。本次《计划》进一步强化了下游两大行业作为重要抓手对我国云计算产业的拉动作用，一批细分领域的优质企业有望脱颖而出，以实现“超越行业”式的高速发展

大力支持传统IT企业步入“云转型”之路：《计划》支持地方主管部门联合云计算骨干企业建立面向云计算开发测试的公共服务平台，并支持软件和信息技术服务类企业基于上述平台发展产品、服务和解决方案，加速向云计算转型。丰富完善办公、生产管理、财务管理、营销管理、人力资源管理等企业级SaaS服务。传统IT企业的“云转型”将成为大势所趋，SaaS模式在众多细分领域对于传统套装软件的替代进程不可逆转。

信息安全面临云环境下的严峻挑战，网络安全监管与法规体系迈向健全的过程有望构成持续性的政策催化。云计算的普及使虚拟化成为关键基础架构，IT服务的提供方式呈现网状分布，虚拟机与物理实体之间拓扑结构复杂度显着提升，对外接口呈现多样性，导致攻击行为难以被监控，风险点分布更广，风险难更难被隔离。云计算体系将承受来自时间与空间维度的立体打击威胁。公有云服务安全防护在《计划》中受到格外关注，此外，基于云计算和大数据的网络安全态势感知预警平台建设将获得推动。万众瞩目的《网络安全法》已正式出台，《计划》将贯彻落实其中的相关规定，未来网络安全监管体系和法规体系将进一步走向健全，从而构成政策维度对行业的持续催化。

优化数据中心布局，提升利用率和集约化水平。《计划》提出对国内数据中心按照容量能力、服务覆盖地区、适宜业务类型等要素进行分类，指导用户按照需求合理选择使用数据中心资源，推动跨区域资源共享，目标实现新建数据中心PUE值普遍优于1.4。因此，面向大型互联网企业、云计算服务商等规模化客户的批发型数据中心未来有望成为市场的主流，IDC行业集中度提升在即。

投资建议：参照《计划》的发展目标和行动任务，建议重点关注以下主线和相关标的。1）传统软件企业“云转型”：广联达、用友网络2）工业云：鼎捷软件、航天信息；政务云：太极股份、华宇软件3）高端化+国际化：紫光股份、网宿科技4）网络安全和空间治理：美亚柏科、绿盟科技、启明星辰5）IDC：数据港6）自主可控：东方通、浪潮信息、中科曙光