投资要点:

行业要闻

京东方合肥10.5代线开始调试

计算机市场回暖,推升液晶面板需求

中芯国际成为长电科技第一大股东

全面屏手机将至,厂商备战“屏下指纹”

重要公司公告

【长盈精密】与三环集团共同投资设立合资公司,合作领域为陶瓷外观件及模组

【华灿光电】总裁增持公司股份

【东山精密】转让苏州雷格特智能设备股份

走势与估值上周全体A股上涨1.23%(流通市值加权平均法,下同),创业板下跌0.80%,中小板上涨0.36%,渤海电子行业上涨1.95%,对比申万28个子行业排名第6,跑输沪深300指数0.61个百分点。子板块中,半导体+0.58%,光学光电子+0.84%,设备制造与材料+4.80%,电子元件+0.14%。个股方面,横店东磁、劲胜精密、木林森、中科三环等涨幅居前,*ST普林、和晶科技、神思电子等下跌较多。截至上周五,剔除负值情况下,全体A股市盈率为18.48倍(历史TTM整体法,下同),渤海电子板块的市盈率为43.89倍,目前相对于全体A股的估值溢价率为137.50%,处于近三年来的低点。子板块估值情况方面,半导体、设备制造与材料、光学光电子、电子元器件板块市盈率分别为47.57倍、45.75倍、40.67倍、40.31倍。

本周观点

由于业绩增长驱动,近一年来电子行业整体市盈率持续下降,已经处于三年来行业估值的低点,当前估值在低位震荡。从细分行业下半年的景气度判断,半导体板块将持续向好。18:9全面屏有望带动智能手机出货量超预期,而且三季度多个方面创新的苹果新机将上市,产业链相关个股业绩将持续增长。个股配置方面,建议买入估值较低、业绩持续增长的白马股。股票池推荐:三安光电、华天科技、环旭电子、深天马A、木林森。