上周行业观点。SEMI最新数据显示,延续此前高需求趋势,2018年第二季度全球硅片面积出货量达到31.6亿平方英寸,较一季度的30.84亿平方英寸增长2.5%,较2017年第二季度出货量高出6.1%。硅晶圆为集成电路基础材料,技术门槛高,市场被日韩厂商所垄断。2017年,全球前三大晶圆厂商日本信越、日本胜高和台湾环球晶圆合计全球市场占有率达到了70%以上。我国半导体市场全球占比较高,但上游硅片生产厂商较少,供给有限,对进口依赖程度较高。为弥补硅晶圆供给缺口,上游厂商重庆超硅宁夏银和、金瑞泓和合晶郑州均等均有12英寸硅片厂建设计划,合计产能超过120万片/月。7月30日,投资超过100亿元的上海超硅半导体300mm生产线开工,为降低我国硅片进口依赖度迈出一步。我们建议从两个角度对电子行业进行布局。一是,关注下游产业需求量大、成长性较好的细分板块,不断增长的需求将成为推进产业发展的稳定动力,例如光学元件、显示器件板块,具有较高的成长空间。二是,关注国家重点扶持的细分板块,如半导体。

重点推荐公司。京东方A:京东方是全球领先的半导体显示厂商,在笔记本电脑、智能手机等多个领域面板出货量位居全球第一。京东方共计拥有九条TFT-LCD生产线,五条为高世代线,生产效率高,且顺应了液晶显示屏大尺寸发展的趋势。公司拥有三条柔性AMOLED产线,成都产线已于去年10月投产。未来,随着AMOLED技术的进一步成熟,AMOLED在智能手机和电视中的渗透率将不断提升,京东方有望在该领域也成为龙头企业。在智慧系统事业群,15~17年,公司先后通过自主研发及并购完成了智能制造、智慧零售及智慧车联业务领域的布局。在健康服务事业群,公司已经形成了以数字医院为线下载体,以移动健康设备为端口,可以为客户提供优质的健康医疗服务的移动健康管理平台和生态系统。