核心结论

光伏玻璃价格持续上涨，光伏装机规模将进一步提升。7月起共17.85GW地面光伏电站完成备案，其中36个项目合计3.65GW列入20年名单，“十四五”的第一年将成为光伏抢装大年。20年光伏新增规模指标高达74GW，包括7GW左右户用光伏，26GW竞价项目以及41GW平价项目，国企再次成为竞价项目主力军。光伏玻璃价格持续上涨，产销良好。据卓创资讯消息，3.2mm镀膜均价42元/平米，环比+20%，2.0mm镀膜均价35元/平米，环比+25%。预计Q4玻璃供需失衡难以缓解，价格仍会持续上扬。推荐隆基股份(601012.SH)、福莱特(601865.SH)、通威股份(600438.SH)、晶澳科技（002459.SZ）、中环股份(002129.SZ)、爱旭股份（600732.SH）、捷佳伟创(300724.SZ)、阳光电源(300274.SZ)，相关公司有福斯特(603806.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、东方日升(300118.SZ)。

国内电动化有望加速，造车新势力有望迎来新增长点。27日，《节能与新能源汽车技术路线图2.0》发布，规划到2025、2030、2035年，新能源车销量占比达20%、40%、50%，混动汽车在传统乘用车中占比达50%、75%、100%；到2035年纯电动占新能源车销量95%以上。我国新能源车将走出培育期，迎接快速发展期。上海公安局24日通告，明年五一后，内环内地面道路高峰期将禁止外省号牌的小客车通行。该新规将强化新能源车的路权优势，加速销量增长。近日，16家车企中标北京市政府公务车采购。其中，蔚来、爱驰、合众、零跑等新势力首次入围，体现政府对国内新能源车企的实际支持。预计未来有更多电动车进入政府公务车或其他用车采购目录，自主品牌和造车新势力有望抓住机遇，实现销量快速增长。推荐亿纬锂能(300014.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)，相关公司有特锐德(300001.SZ)。

　风电并网容量稳健增长，持续看好风电行业。20Q1-3全国新增风电装机13.06GW，累积风电装机223.8GW，同比+13.1%，占电源总装机11.2%，风电新增装机保持稳定。由于Q4为抢装高峰，预计20年新增装机将达35GW+。20Q1-3国内风电公开招标19.3GW，陆上13.7GW，海上5.6GW。机型分类看，3MW及以上机组为主流。中标价格方面，9月2.5MW机组中标均价3400元/千瓦，3MW机组投标均价3250元/千瓦。由于21年大基地平价项目将集中建设，加上海上风电抢装，预计21年风电装机近30GW，虽然中标价格从Q3有所回落，但随着机组降本增效，预计产业链盈利能力将保持稳健。推荐日月股份(603218.SH)、明阳智能(601615.SH)、天顺风能(002531.SZ)、中材科技(002080.SZ)、金风科技(002202.SZ)，相关公司有金雷股份(300443.SZ)。