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信托业惨烈洗牌:多家信托业绩大滑坡 个性化公司逆市增长

2016-07-22 15:12:00

 

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上半年证券市场反复震荡,业绩受影响的除了券商,还有券商的小伙伴信托公司。

券商中国记者统计发现,仅仅过去半年,信托行业公司净利排名座次就发生剧烈洗牌。

如行业巨头重庆信托和华润信托,今年上半年净利润同比出现“腰斩”,其中,2015年净利冠军重庆信托跌出前10。此外,中诚信托、兴业信托及上海信托也一同跌出前10名。前10中,出现了山东信托等4家“新面孔”,中信信托则重新夺回净利冠军“宝座”。

业内人士表示,采用不同策略驱动业务增长的公司,在证券市场震荡之下,业绩表现迥异,其中,一些中小型信托公司反而爆发意外的高增长。

昔巨头遭洗牌

近日,作为银行间市场会员的57家信托公司,已经有54家信托公司披露了上半年未经审计的财报,占整个行业的近80%,基本能代表信托业上半年业绩情况。

据统计,上半年信托行业营业收入和净利润指标均出现明显下滑,平均每家公司营业收入为7.42亿元,同比下降18.53%;平均实现净利润4.25亿元,同比下降20.11%。

在营业收入指标上,上述54家公司中有33家出现负增长,占比超过六成,较2015年同期增加19家。其中有3家公司营业收入降幅超过50%,而实现正增长的21家公司中有9家增幅不到10%。

券商中国记者发现,今年上半年信托业业绩普遍下滑,行业巨头排名也发生较大变化。

例如,今年5月底,各家信托公司披露2015年年报,净利润排名前10名的公司分别为:重庆信托、中信信托、华润信托、平安信托、中融信托、华信信托、安信信托、中诚信托、兴业信托、上海信托。

而查看今年上半年数据,多家公司排名发生较大变化。今年上半年净利润前10名公司分别为:中信信托、安信信托、中融信托、华信信托、华润信托、平安信托、华能信托、山东信托、五矿信托、建信信托。

通过对比可知,行业龙头中信信托重新夺回净利冠军宝座,前10名中除了前6名是去年年底入围净利排名前10小伙伴,从第7名至第10名全是“新面孔”,即华能信托、山东信托、五矿信托、建信信托,而重庆信托、中诚信托、兴业信托和上海信托则跌出前10名。

其中,下滑较大的当属重庆信托和中诚信托。重庆信托原本是2015年度净利润冠军,以近41亿元遥遥领先于第2名的中信信托,今年上半年却跌出前10名,净利润7亿元,同比大幅下滑72.85%,行业排名第11名。

中诚信托也类似,2015年以16.42亿元行业排名第8,今年上半年净利润仅录得2.14亿元,同比下降75.08%,中诚信托行业排名也急剧下滑到第48名。

另外,华润信托上半年净利润也同比出现腰斩,净利润为8.56亿元,同比下滑66.06%。

华融信托研究员袁吉伟表示,从行业54家信托公司业绩看,上半年,实现营业收入400.49亿元,同比增速为-18.5%,净利润总额为229.38亿元,同比增速为-20.11%,“这与2015年净利润40%的增速相比,直接是经历了过山车式的变化,凸显了转型中的信托公司经营发展依然面临较大挑战。”

个性化公司逆市增长

业内人士表示,信托行业上半年出现业绩整体大幅下滑,主要是受证券市场影响,相关固有业务收入尤其是投资收益大幅下滑而导致。

中建投信托研究员陈梓表示,今年股票市场低迷,严重影响固有资金的证券投资收益,以及对证券公司、基金公司的股权投资收益,导致信托公司固有业务收入快速下降。

以华润信托为例,华润信托持有国信证券25.15%的股份以及华润元大基金管理有限公司51%的股份,去年同期证券市场火爆,国信证券上半年净利90亿元,暴增491%,而今年上半年净利润仅为26亿元。

与此同时,一些中小型信托公司业绩却在上半年出现大幅增长,例如华宝信托、光大兴陇信托和粤财信托,整个行业出现业绩分化迹象。

券商中国记者发现,上半年净利润增速最高的为华宝信托,净利润6.04亿元,同比大幅增长147.16%。

中建投信托研究员陈梓称, 2015年上半年,华宝信托实现营业收入7.16亿元,但营业支出却超过4.40亿元,其中最大科目为资产减值损失,当期计提2.77亿元,造成了净利润的巨幅下滑。2016年在摆脱了减值损失的包袱后,上半年华宝信托营业支出回落至1.35亿元的水平,保证了净利润规模的迅速提升。

光大兴陇信托净利润增速排名行业第2名,上半年净利润1.43亿元,同比大幅增长72.81%。

“光大兴陇信托是重组原来甘肃信托,2015年股权变更后,借力银行股东优势大力发展固有业务,2016年又拓展了主营业务,此前基础也较小,改革甩包袱之后,轻装上阵,净利润出现大幅增长。”一位行业研究员表示。

而地处广东的粤财信托上半年营业收入和净利润分别为6.49亿元和5.23亿元,分布同比增长38.9%和45.4%。

据券商中国记者了解,粤财信托营收和净利保持稳健增长的秘诀,在于人家基本不怎么玩股票。

“粤财信托在二级市场投资股票较少,去年证券市场的收益也少,主要是投资了一系列金融机构股权取得了收益,因此在行业整体下滑的情况下,反而保持了稳健增长。”一位接近粤财信托的知情人士透露。

华融信托研究员袁吉伟表示,以投资收益驱动收入增长的信托公司在今年表现不佳,如华润信托、重庆信托等,而以信托收入驱动收入增长的信托公司,则更多取决于项目营销和资产获取能力,如光大信托背靠新股东优势,信托收入实现较快增长。

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