投资要点:

行业要闻

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电信联通联合招标,共建光缆干线

卫星导航与位置服务白皮书发布

重要公司公告

海能达再获秘鲁国家警察两项TETRA订单

春兴精工已经取得特斯拉供应商资格

高鸿股份:LTE-V车联网设备在京沪等地测试

佳都科技中标3.87亿元广州轨道交通BT项目

硕贝德员工持股计划受让控股股东345万股

星网锐捷拟出资1200万元设立云支付平台子公司

走势与估值

本周五个交易日大盘呈现先抑后扬的形态,即充分整理后,在蓝筹股的带领下冲破短期压力线后市是否走强依赖于进一步观察。大部分板块均有小幅度上涨,TMT板块继续活跃,热点没有快速退潮,个股正在从概念切换到业绩上。通信行业上涨1.44%,子行业中,通信运营上涨0.96%,通信设备上涨1.52%,基本与沪深300指数持平。设备板块略强于运营板块主要是由于量子通信、5G以及军工概念个股表现活跃。通信个股方面吴通控股、通光线缆和高鸿股份幅居前,均超过15%;而前期涨幅较大的新海宜、大唐电信和恒信移动调整幅度较大,因此可以看出本周通信板块中有业绩支撑个股还是受到更多的关注。截止到7月26日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为58.26倍,相对于全体A股估值溢价率为316%。短期内该板块估值压力不断上升。

投资策略

本周大盘主要还是以调整为主,虽有后期的拉升,但是还是需要成交量的配合。随着前期强势品种纷纷展开调整,以及中期业绩预期逐步兑现,有业绩支撑个股将得到相对的亲睐。具体表现在近期以来一些消费板块被场内增量资金不断进驻,走出了一波“价投”行情,这在通信板块中也得到充分体现,诸如网宿科技、烽火通信等个股。但是随着中期业绩兑现我们不认为目前白马们还有很高的价值,而面对今年结构化行情,能对抗未来风险的只有公司的成长性,因此我们应当重点关注那些具备高弹性的成长股。具体到通信行业,价值机会已经落实到一些细分行业中,恰逢近期正在展开的中报行情,我们将在中报业绩浪中寻找物联网、移动支付、北斗导航等具备应用爆发潜力的子板块中的领头品种。股票池推荐硕贝德、扬杰科技和辉煌科技。