7月27日,据第一财经透露,《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》)已下发至银行,这意味着自2014年12月以来搁置的银行理财业务监管新规征求意见有望于近日重启。而这份《征求意见稿》号称史上“最严银行理财监管新规”，而它的下发将产生不小的影响。

“最严银行理财监管新规”3大看点

对业务资质分类管理，基础类的银行，理财业务将不能投资非标和权益类资产；

银行理财投资非标资产，只能对接信托计划，而不能对接资管计划；

禁止银行发行分级理财产品。

据融360分析师解析，本次《征求意见稿》将银行理财业务资质分为综合类和基础类两大类，基础类的银行理财业务将不能投资“非标”项目。这让小银行受到大限制。鉴于银行资本金或为划分资质的重要标准之一，很多小银行可能不具备“非标”投资的资质，只能经营国债、票据理财等较为安全的理财产品，理财业务将受到很大限制。融360理财分析师认为，银监会此举意在通过抬高“非标”投资的门槛，降低小银行因开展高风险理财业务而遭严重冲击甚至倒闭的可能性。至于新规对小银行的限制究竟有多大，还要视资质划分标准具体执行的严格程度而定。

再有，本次《征求意见稿》限定，银行理财投资“非标”资产时，只能对接信托计划，而不能对接资管计划。不允许多层通道嵌套。这一方面是为降低多层通道嵌套、“抽屉协议”、“影子银行”带来的潜在风险；另一方面，资管公司普遍成立时间短，且主要由券商、基金公司负责运作，属于高风险体系，与银行理财的低风险定位不符，此举表现出银监会对于风险的谨慎态度。

第三，新规下银行分级理财产品遭禁。融360分析师认为，这一方面是防止资金通过分级加杠杆流入债市而增加风险；另一方面，近期有越来越多的银行推广高净值产品，银行理财产品长得越来越像基金，新规落地后，这种趋势将受到遏制。但由于分级理财产品在银行理财产品中所占比例并不大，因此这道禁令的影响较为有限。

而对于普通投资者而言，新规落实后，由于目前普遍存在的用“非标”资产配置拉高收益的现象将减少，因此银行理财产品的整体收益可能下降，但对信托产品、大额存单、国债等标准投资的影响或许不大，投资者在购买“非标”投资产品时可能更有保障。

融360理财分析师建议，普通投资者根据自身情况和需求决定把钱投向哪些渠道，新规实施后投资者买到的银行理财产品会更像银行理财产品，低风险、低收益。所以，投资者可适当考虑投资股市债市，鉴于目前宽松的货币政策，更多资金流向债市和股市，获利机会较大。