今天是A股十月行情的收官战，也是上市公司披露今年三季报的结束日。截至发稿时，沪深两市共有2925家公司发布了三季报公告，其中，347家公司业绩实现了翻倍，217家公司实现了业绩扭亏，102家公司实现了季报业绩环比三连增。分析人士指出，随着行情的逐渐转暖，阶段性调整将引发前期热点的分化，那些高成长、业绩拐点、持续增长的公司将成为各路资金争相追逐的热点。本文特从上述三个角度，对上市公司三季报进行仔细梳理，并根据行业分布的情况，从上至下地发掘相关龙头公司的投资价值，供广大投资者布局参考。

36家公司业绩增幅超10倍

《证券日报》市场研究中心根据数据统计显示，截至发稿前，两市共有2925家公司披露三季报，其中347家公司今年三季报报告期实现归属母公司净利润同比翻番，占比11.86%。

具体来看，从同比增幅来看，在上述347家公司中，有36家公司业绩同比增幅超过10倍，其中，宜华健康(105335.42%)、绵石投资(10112.74%)、深大通(9698.53%)、兴业科技(9004.47%)、希努尔(8946.11%)、中电广通(7238.10%)、恒逸石化(5030.72%)等7家公司业绩增幅在50倍以上，此外，本期业绩同比增幅在20倍以上的公司还包括：冀中能源(4699.33%)、青松股份(4220.55%)、广誉远(3801.59%)、三湘印象(3345.75%)、当升科技(3200.42%)、建设机械(2565.83%)、新宁物流(2421.16%)、景兴纸业(2257.64%)、新五丰(2212.43%)、荣盛石化(2094.16%)、长亮科技(2011.01%)等11家公司。

而从报告期实现归属母公司净利润金额来看，温氏股份本期实现盈利111.02亿元，在两市业绩翻番公司中居首，此外，报告期内归属母公司净利润超过20亿元的公司还有宝钢股份(60.31亿元)、招商蛇口(56.97亿元)、同方股份(56.09亿元)、广汽集团(56.09亿元)、金隅股份(22.84亿元)、东软集团(20.69亿元)等。

行业属性上，业绩翻番公司主要集中在化工、电气设备、电子、计算机、机械设备、医药生物等申万一级行业，上述行业翻番公司家数均在20家以上。而从翻番股占成份股比例来看，农林牧渔、钢铁、电气设备、传媒、通信、电子等行业则更为居前，该比例均超过15%。

对于占比居前农业板块，中国银河证券表示，养殖公司三季报继续业绩领跑。三季度生猪价格环比二季度有所回落，但仍维持高位;鸡链中父母代和商品代鸡苗价格同比、环比均实现增长，畜禽养殖企业表现整体符合预期。畜禽养殖企业三季度业绩仍将领跑行业，且白鸡中上游企业已经进入业绩兑现期。后期价格判断上，由于冬季是猪肉消费的旺季，预计生猪价格四季度下跌空间有限;白鸡目前屠宰库存处于低位，后期具有向上动力，从景气传导角度预计终端鸡价在四季度末至明年一季度将有所表现。继续关注前期调整较大的畜禽养殖个股，关注牧原股份、圣农发展。

217家公司实现业绩扭亏

《证券日报》市场研究中心根据数据统计显示，截至发稿前，两市共有2925家公司披露三季报，其中今年三季报报告期实现归属母公司净利润同比扭亏的公司有217家，占比7.42%。

具体来看，从扭亏幅度来看，在上述217家公司中，天夏智慧(39520.68%)、华联控股(23398.11%)、麦达数字(4936.63%)、北纬通信(3729.06%)、鲁抗医药(2785.57%)、大晟文化(2030.50%)、天齐锂业(1864.13%)、梅雁吉祥(1779.93%)、天茂集团(1610.35%)、春晖股份(1471.68%)、三五互联(1307.04%)、南山控股(1254.33%)、汉王科技(1245.57%)等公司均在实现扭亏的同时，大幅盈利。

从本期归属母公司净利润金额来看，中国重工(47.87亿元)、天茂集团(23.10亿元)、华西股份(21.39亿元)、首钢股份(18.19亿元)、天齐锂业(12.95亿元)、陕西煤业(10.26亿元)等6家公司本期归属母公司净利润均在10亿元以上。

值得一提的是，本期有23家ST或*ST公司实现扭亏，有望脱星摘帽，其中，*ST神火(82574.39万元)、*ST橡塑(66685.38万元)、*ST川化(28959.19万元)、*ST新集(24818.92万元)、*ST中企(18795.04万元)、*ST钱江(11692.68万元)、*ST百花(10630.47万元)等公司本期归属母公司净利润均超过1亿元，在今年前三季度实现了不俗的业绩表现。

行业属性上，伴随着供给侧改革成果逐渐显现，今年前三季度煤炭、钢铁行业基本面大幅改善，多数亏损企业也成功实现扭亏。其中钢铁行业中，首钢股份、安阳钢铁、鞍钢股份、酒钢宏兴、马钢股份、三钢闽光、沙钢股份、山东钢铁、太钢不锈、武钢股份、南钢股份、凌钢股份、杭钢股份、包钢股份等均在报告期内扭亏。煤炭行业中，*ST神火、*ST新集、美锦能源、平煤股份、陕西煤业等多数公司也实现扭亏为盈。

投资策略上，对于钢铁板块，国金证券建议关注首钢股份、太钢不锈、酒钢宏兴、永兴特钢、玉龙股份、三钢闽光、方大特钢、鞍钢股份、河钢股份等个股;煤炭方面，中银国际证券推荐高弹性的公司，西山煤电、潞安环能、阳泉煤业等。

102只成长股净利润环比三连增

《证券日报》市场研究中心根据数据统计显示，在这2925家披露三季报的上市公司中，有102家公司业绩逐季度持续增长，实现连续三个季度归属母公司净利润环比增长，且三季报报告期业绩为正并实现同比增长，显示出极强的成长性及持续性。

从本期业绩增幅来看，上述102家公司中，广誉远(3801.59%)、当升科技(3200.42%)、天齐锂业(1864.13%)、亚夏汽车(1206.50%)、仙坛股份(1147.86%)等5家公司归属母公司净利润同比增幅均在10倍以上，而从近三个季度复合环比增长率来看，有19家公司业绩复合增长率均超过100%，其中，陕西金叶、中金黄金、文化长城、福晶科技、煌上煌、丽江旅游、广誉远、木林森、海鸥卫浴等公司业绩增速居前。

从行业角度看，这102家三连增公司主要集中在化工(16家)、电子(14家)、医药生物(11家)等三行业，显示上述行业的景气度正处于上升期，其中，对于化工板块后市投资机会，申万宏源表示，在当前油价背景下，石油化工产品盈利良好。聚丙烯、丙烯、丙烷产业链的价差良好，看好在丙烷脱氢产业链布局的液化气贸易巨头东华能源，同时建议上下游产业链打通，并延伸至护理行业的卫星石化;LNG的分销及贸易量持续增长，推荐恒通股份;基本面好转，烷烃脱氢综合项目投产，推荐齐翔腾达;低估值，乙烯行业景气受益标的，丁二烯有望长期紧缺，推荐华锦股份;润滑油行业空间巨大，公司未来有品牌推广优势的康普顿。

【机构持股路线】

三季度“国家队”进退路线图曝光 新进47股

截至9月30日，目前共有1071只个股前十大流通股东名单出现“国家队”身影

作为A股市场的长期资金，证金公司、汇金公司等“国家队”的持仓情况历来是投资者关注的焦点。随着上市公司三季报披露结束，部分“国家队”的投资动向也逐渐浮出水面。

据悉，“国家队”主要包括汇金和证金公司，此外还有社保理事会、梧桐树投资两大投资主体，以及博时、大成等公募基金公司管理的10只证金资产管理计划。

整体来看，根据已披露三季报的统计数据，“国家队”持仓情况较半年报无明显变化;从行业分布来看，“国家队”持有数量最多的是金融股，此外，基建、电力、化工等周期性行业个股也获得“国家队”的小幅增持。据不完全统计，“国家队”第三季度持仓金融股市值约2000亿元。

昨日，《证券日报》记者据数据库统计发现，截至9月30日，目前共有1071只个股前十大流通股东名单出现“国家队”身影(主要为证金、汇金);持股量环比变动显示，“国家队”第三季度新进47股、增持106股、减持109股。

具体来看，“国家队”依然偏爱大蓝筹。数据显示，证金公司第三季度增持中国石化约5931万股，持股数量增至18.27亿股，持股比例由半年报的1.46%增至1.51%;证金公司第三季度增持中国核电约4442万股，持股数量增至7180万股，持股比例由半年报的0.18%增至0.46%;证金公司第三季度增持东方航空约2007万股，持股数量增至3.58亿股，持股比例由半年报的2.33%增至2.47%;证金公司第三季度增持中国国航约1311万股，持股数量增至2.36亿股，持股比例由半年报中的1.70%增至1.80%。证金公司第三季度增持中国人寿约1858万股，持股数量增至5.92亿股，持股比例由半年报中的2.03%增至2.09%。

另外，需要注意的是，与半年报相比，在今年三季度报中，多家上市银行遭到了证金公司减持，其中五大国有商业银行同样难逃减持命运。

数据显示，五大国有商业银行前三季度净利润总和高达7757.73亿元，平均每日赚28.7亿元。其中，工商银行前三季度净利润为2227.92亿元，居于首位。建设银行、农业银行和中国银行分别以1938.35亿元、1541.75亿元和1515.58亿元位列第二位、第三位、第四位，交通银行以525.78亿元位居末位。

不过，据中行三季报显示，证金公司第三季度减持了中国银行股份，减持后证金公司持有中行股份比例由2.7%降至2.53%。此外，建设银行、工商银行、农业银行、交通银行在第三季度也遭到了证金公司不同幅度的减持。

险资三季度持有584只个股 偏爱银行等三大行业

随着上市公司三季报陆续披露，以恒大人寿为代表的保险资金表现活跃，频繁出现在上市公司前十大流通股股东之列，成为市场关注的焦点。《证券日报》记者通过统计发现，截至记者昨日发稿前，在已披露三季报的上市公司中，险资第三季度共持有584只个股，累计持股数量为625.75为亿股，合计持股市值9578.11亿元(以第三季度末收盘计算，下同)。其中，险资本期新进236只个股，增持120只个股，减持105只个股。