网络发展催生云时代，IDC成为IT资源生产中心。网络发展打开了IT资源供给边界，改变了供给的模式，催生出了云时代，而IDC成为IT资源的生产中心，其内涵从传统的“网络、火、水、电”等业务不断延伸至IT资源生产整个硬件和软件。从发展模式看，IDC类似商业地产，需求、电、人、网是IDC选址的需要考虑四个关键因素。

大数据、人工智能和摩尔定律构筑行业长期增长逻辑。IT资源需求包括数据存储和分析两部分需求。互联网、物联网以及信息化转型带来数据存储需求爆发增长，同时人工智能等大数据分析技术又拉动了对于数据分析计算需求的迅速增长。此外，当前集成电路摩尔定律逐步失效带来单机生产能力提升受限。上述三方面因素决定了IDC需求长期增长的基础。

行业发展的分析和思考：

1、下游需求和政策推动行业未来保持较快增长

2、供给线性增长，大型数据中心和高性能数据快速发展

3、中心城市仍然是需求热点

4、偏远城市主要用于自建

5、进入成长第二阶段，规模化、集中化是未来趋势

6、行业后周期重点关注运维、绿色节能

7、DCI成为发展热点，光模块迎发展机遇

投资建议：IDC行业需求长期增长确定，在产业进入成长第二阶段的背景下，未来规模化、集中化是大趋势，更多要关注专业化和资源优势等差异化方面，龙头企业有望实现更快成长。我们看好专业IDC服务龙头、数据中心光模块、DCI三个方向。重点推荐光环新网、鹏博士、数据港、中际装备、光迅科技、高升控股、华星创业等。