短期关注:(1)本周国内钢价下跌0.97%,其中长材下跌更显著,中厚板跌幅相对较小;(2)本周社会钢材库存继续增长1.64%,较2017年同期水平高7.6%,随着高温天气和雨季逐渐增多,钢铁行业逐渐进入传统需求淡季,库存或将继续上涨;(3)废钢福建料和钢板料的价差显著收窄,较前期高点低了80元/吨,这或许表明中频炉略有复苏迹象。

板块观点:我们在中期策略报告中提到钢铁板块亟需中长期预期的改善,而近期棚改货币化收紧等政策则一定程度上影响了市场对钢铁行业需求的预期和信心,导致钢铁板块出现回调。后期钢铁板块中报披露或有望带来小幅反弹机会,引领者有望是低估值的中厚板股票。此外需高度关注需求淡季可能会影响短期钢价和钢铁盈利水平。

股票关注:7月关注股票:南钢股份、华菱钢铁、新兴铸管、大冶特钢、宝钢股份。光大钢铁7月关注股票本周平均涨幅-5.21%,跑赢钢铁板块0.54个百分点。