工信部:鼓励运营商今年试点至少一种阶梯式资费方案:工信部此次推出电信资费营销新规,一方面旨在整治电信市场无序竞争状态,另一方面也是为了促使互联网提速降费,促进互联网市场合法有序发展。两部委本月印发的《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》通知明确指出:要坚持需求拉动、创新发展。随着信息消费市场规模逐步向着6万亿元的目标进发,市场竞争必然会进一步加剧,未来通信网络提速降费及网络安全将是政策制定的重点目标。

5G第三阶段试验第二批规范发布,独立组网是规范重点:5G标准已于今年6月份冻结,此次针对独立组网(SA)的测试方案将于今年第三季度展开。目前在三家运营商5G建设预期中,独立组网是首选的组网方案,新的测试规范顺应了运营商的建设需求。5G投资周期将于2018年下半年开启,目前全球已经有42个国家和地区准备或已拍卖5G频谱资源,而我国的频谱分配工作也预计将在19年展开。首推在发放5G牌照,分配5G频谱前半年到一年提前卡位5G相关标的。

华为中兴被禁止参与澳大利亚5G网络建设:网络安全长期以来都是美、澳阻挠华为进入的借口。目前5G龙头股中兴通讯正逐步走出制裁禁令的阴霾,随着5G逐步临近,5G频谱划分及牌照发放会在今明逐步到来。今年上半年人均流量消费超过4G,流量消费爆发性增长态势必然推动运营商加大在5G领域投资,国内5G市场前景向好。

投资策略及建议:8月以来,运营商集采先后落地:中国移动2000万智能机顶盒,中国移动电力电缆集采,分光器光缆箱及带状光缆集采等。运营商在基础网络建设领域任然有着强劲的需求。目前FTTH普及率距离工信部三年行动规划的98%仍然有11%的缺口。而考虑到未来5G密集组网的需求,目前4G网络普及以及移动互联网流量爆发式增长带来的4G网络扩容需求,预计光纤预制棒距离完全国产化仍然有着15%左右的缺口,产量需要到2019年才能逐步跟上产能。5G时代最先受益的目标将是承载网建设龙头。重点推荐光纤光缆龙头亨通光电(600487),光通信龙头烽火通信(600498),SDN龙头及紫光股份(000938),物联网模组龙头高新兴(300098)。