行业重要动态

1） 苹果发布会三款新机亮相

2） IHS：超大尺寸面板市场迅速增长

公司重要公告

长电科技、证通电子发布股东拟减持公告；

森霸传感、聚飞光电发布限售股解禁公告；

环旭电子发布8月营收简报公告；

扬杰科技发布设立全资子公司公告；

英唐智控发布前三季度业绩预告；

周策略建议

本周电子板块下跌4.89%，其中跌幅最少的子行业为电子元件，下跌2.81%。从部分被动元件及PCB公司三季报预告来看，仍保持较快增长，我们维持电子元件行业目前仍处于景气周期的判断。从电子元件的发展史来看，下游应用市场的变化与发展主导了电子元件市场的发展，此外，资本支出和技术升级也是电子元件发展的重要驱动力。从2017年起由于消费电子产品升级使得电子元件市场行情开始转好，我们预计未来随着5G和汽车电子的发展，被动元件、PCB需求将持续旺盛，同时叠加上游原材料涨价，环保限产等因素，电子元件行业将持续景气。被动元件方面，占电阻材料成本30%的陶瓷基板供应持续紧缺，部分基板厂商已向下游电阻厂发出暂停接单的通知，预计今年下半年基板价格可能再次调涨，建议关注三环集团（300408.SZ）。PCB方面，在需求旺盛、环保限产的情况下，建议关注扩产速度较快的胜宏科技（300476.SZ）。