本周行业重要趋势：

1、 中国移动发布 2020-2021 年普通光缆集采，需求量 1.192 亿芯公里，同比增长约 13%。

2020 年 6 月 18 日，中国移动发布 2020-2021 年普通光缆集采，本次集采预估规模为 374.58 万皮长公里，折合 1.192 亿芯公里，同比增长 13%，最高投标限价 82.15 亿元，折合每芯公里 68.92 元。

2、 中国移动发布 5G 行业专网白皮书，目标 2020 年四季度针对行业客户具备商用能力。

中国移动发布 5G 行业专网技术白皮书，通过整体共用/特殊场景专用天线、传输设备共用资源按需隔离、核心网整体独立部署的总体架构，提供 5G 行业虚拟专网。5G 未来的应用场景将覆盖更多 2B/2G 垂直行业，中国移动的5G SA 网络在核心层独立部署 2B 和 2C 两张网，在传输和无线接入层则主要通过虚拟化切片技术实现定制化服务。中国移动讲座 2020 年二季度完成5G 行业专网端到端规范制定，三季度完成核心网测试，四季度具备网络切片、边缘计算、5G 能力开放等商用能力。

本周投资观点：

流量持续增长、5G 建设全面推进下，产业链相关采购等持续落地，推动板块成长。中长期看，5G 和新基建建设预计如期推进，国产替代将对细分行业龙头公司带来更大成长空间。因此，我们继续看好板块未来走势。建议重点关注 5G、云计算赛道的优质标的。5G 投资机会核心机会在 5G 网络（主设备为核心）+5G 应用（视频+流量+物联网）：

一、5G 硬件设备器件：

1、主设备商（直接受益）：重点推荐中兴通讯、烽火通信；

2、光通信：重点推荐：中天科技（海缆+特高压拉动业绩反转）、中际旭创（全球数通光模块龙头，5G 重要突破）、新易盛（电信+数通光模块）、亨通光电、天孚通信（上游器件龙头）、光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、太辰光、剑桥科技、博创科技等；

3、交换机/路由器（5G+云计算）：重点推荐：星网锐捷，关注：紫光股份；

4、射频领域：重点推荐：科创新源、世嘉科技、沪电股份（通信和电子联合覆盖）、通宇通讯，俊知集团；建议关注：生益科技、深南电路、武汉凡谷、华正新材、天和防务；

二、5G 应用端：

1、云计算：重点推荐：星网锐捷、光环新网（IDC 龙头）、佳力图（精密空调+IDC）、南兴股份（通信和机械联合覆盖）、深信服（天风通信、计算机联合覆盖），建议关注：奥飞数据（小而美 IDC 厂商）、紫光股份、鹏博士、网宿科技、英维克、城地股份、数据港等；

2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（SIP 话机全球龙头，VCS 视频会议重点推进）、会畅通讯（视频会议软硬件全面布局）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网集团（富媒体短信龙头，布局企业云视信等领域）等；

3、物联网/车联网：重点推荐：移远通信、移为通信、广和通、拓邦股份、高新兴、日海智能、和而泰（通信和机械军工联合覆盖）；建议关注：有方科技、宁波水表、鸿泉物联、金卡智能等；

4、MCN：立昂技术（通信和传媒联合覆盖）、三维通信；

5、工业互联网：建议关注：工业富联、东土科技、映翰通；

三、5G 边缘生态：

重点推荐：星网锐捷、华体科技、三维通信、立昂技术；建议关注：中国铁塔（港股）、中嘉博创、天源迪科。