物联网市场高度景气，带动行业增长迅速。作为新兴行业，物联网市场规模得到快速发展。（1）连接数量，根据爱立信的统计，物联网连接数将3倍于移动互联网的增速，其中局域网链CAGR约18%，广域网产业链（包括蜂窝和LPWA）CAGR约26%。（2）据Gartner预测，物联网终端市场规模将达到2.93万亿美元，保持年均25-30%的高速增长。

5G等基础设施的完善是物联网发展质变的根基。5G定义了三大场景：大带宽、广连接、低延时。5G网络覆盖不断加速，对于更多物联网场景的孵化意义重大，包括公用事业、车联网、自动驾驶、工业控制等，2G/3G/4G网络对于物联网没有直接的催化，是基于人与人之间沟通的基础设施。而5G网络是第一次面向产业的信息端基础设施升级。物联网的爆发始于5G。

物联网成为新的经济引擎。以互联网、智能终端为载体的信息革命带来了上一轮经济的爆发，催生了苹果/亚马逊/谷歌，阿里/腾讯等商业巨头。而在5G时代刚起步的当下，物联网连接数10倍于互联网的背景下，对于运营商、芯片厂商、中游制造厂商、下游应用平台厂商都迎来一轮新的契机。

　物联网作为5G应用的核心赛道，有望在5G/IDC的基础设施之上，开启新篇章。基础设施的建设给物联网应用的孵化提供了土壤，物联网的推进促进了基础设施的升级。

5G的投资节奏逐步进入第三个阶段—规模建网之后，寻找5G落地带来的流量增长和应用落地的投资机会。

5G和IDC作为上层应用的底层基础设施，与应用端相辅相成：基础设施的完善利于更好的孵化各类5G和大流量应用，应用的发展对于基础设施的需求进一步提升。

推荐标的：物联网赛道在5G后时代有望逐步蓬勃，伴随着应用的广泛化，芯片、模组、终端迎来新机遇。重点关注物联网核心赛道的标的。推荐关注移远通信603236/广和通300638/汉威科技603660/威胜信息688100/移为通信300590/高新兴300098/美格智能002281/浩云科技300448。