投资要点

事件：近日，北极星电力网报道，国家能源局下发《关于征求2021年可再生能源电力消纳责任权重和2022-2030年预期目标建议的函》，以确保完成2030年非化石能源占比的目标。考虑到水电和核电建设等存在波动或不确定性，为确保2030年非化石能源占比25%目标实现，并为经济社会发展留足用能空间，2030年非化石能源占比按26%考虑，2021年按16.6%考虑。

一次性下达2021年-2030年消纳责任权重，压实2030年风电光伏总装机12亿千瓦以上责任：能源局一次性下达2021年-2030年各地区各年度可再生能源电力消纳责任权重，再逐年根据情况进行调整。为压实2030年风电、太阳能发电装机总容量达到12亿千瓦以上的责任，对各省级行政区域分别设置总量和非水电两类消纳责任权重，且两类权重均应逐步提升或至少不降低。

2030年各省可再生能源电力消纳责任权重均为40%：在2020年完成情况的基础上，科学合理确定2021年非化石能源消费比重目标。从2022年开始，各地在2021年实际完成情况的基础上，采取年均等额增长的方式逐年提升，确保到2030年全国各省级行政区域都达到同等消纳责任权重为40%，各地2021年实际完成情况与40%的差值，平均到9年，为各地每一年需要提升的百分点。

2030年非水可再生能源电力消纳责任权重为25.9%，年均提升1.47pct：2021年非水电消纳责任权重与总量测算的原则和方法相同。从2022年开始，各地在2021年实际完成情况的基础上，采取全国统一增幅的方式逐年提升。经测算，2030年全国可再生能源非水电电力消纳责任权重为25.9%，2021年预期完成情况为12.7%，逐年提升约1.47个百分点。

2030年全社会用电量11万亿千瓦时，按25.9%消纳责任权重测算，风电光伏年均新增装机约130GW：能源局预计2021年/2030年一次能源消费总量分别为51.2亿吨/60亿吨标准煤，全社会用电量2021年/2030年分别为8万亿/11万亿千瓦时，非水可再生能源配额分别为12.7%/25.9%，对应2030年非水可再生能源为2.85万亿千瓦时（2020年为0.8596万亿千瓦时），增量约2万亿千瓦时。假设风电光伏相同比例装机，风电2020年平均利用小时数为2097h，光伏为1160h，可测算得到风电光伏未来十年新增装机需求约1300GW，年均新增装机约130GW。

投资建议：可再生能源消纳责任机制确保我国实现碳达峰、碳中和目标，长期利好新能源产业发展。重点推荐：隆基股份、爱旭股份、通威股份、晶盛机电、福斯特、东方电缆、金风科技。建议积极关注：金博股份、上机数控、中环股份、迈为股份、福莱特。