投资建议:维持增持评级。近期市场处于调整时期,建议重点关注基本面优秀,业绩确定的公司。推荐安全边际较高、防御性强的标的。

子行业观点:认为厨电和空调行业具有较大的增长空间,长期看好;下半年厨电增速、空调改善可期。

推荐组合:美的集团、老板电器、华帝股份、海信电器、小天鹅A、格力电器。

厨电行业为家电中成长性最为确定的子行业:

1、15年6月起至今地产成交面积数据改善较为明显,16年全年及17年上年年厨电行业增速可期。

2、相对较低的保有量预示着未来的成长空间;更新需求集中爆发。

3、高端厨电行业竞争格局良好、稳定。

重点推荐公司:老板电器、华帝股份。

空调行业改善预期:

1、终端均价年初至今上涨明显,每台机型涨幅在20-30%。价格企稳回升将最终传导到出厂价格,为公司带来收入及盈利提升。

2、库存情况持续改善,为厂家出货量探底回升打下厚实的基础。

3、年初至今终端销售情况改善明显;近期部分区域将持续高温天气,在行业整体情况改善的基础上叠加利好。