核心观点。

地产标的选择方面,本周继续看好国企改革主题,特别是上海的园区类企业。1)上海临港:实际控制人临港集团是上海市国资委下属的唯一一家产业园区投资集团,公司是其唯一从事园区投资、开发和运营的上市平台,将被打造成上海建设全球科技创新中心和自贸区战略的重要载体;目前上市公司体内仅包括松江、康桥、南桥和自贸区陆域部分,权益待开发土地29万方,拟注入浦江高科技园区资产,后续体外核心资产如临港、漕河泾等预计会逐步注入;上海市政府近期正式公布《关于深化完善双特政策支持临港地区新一轮发展的若干意见》,上海市委全会明确提出临港产业区作为上海科创中心主体承载区,均对公司构成间接利好,当前公司流通市值仅58亿;2)外高桥:227亿市值,仅2.7PB,园区类标的中估值最低,估值底部确认,看点在于森兰置地可转让住宅用地的溢价和保税区企业服务模式的升级,概念方面受益崇明撤县设区;3)陆家嘴:经营稳健、资产优质,上海市国企改革龙头标的,兼具内生式和外延式增长。另外,推荐世联行、苏宁环球、银亿股份、华侨城和保利地产。

投资时点和策略方面,本周或迎来较好的买入时点,建议积极加仓。5月底以来的这波反弹以6月15日、7月4日和7月12日的连续放量上涨为基础,特别是712成交量创4月调整以来新高。上周市场缩量调整,我们判断当前位置不是存量博弈的波动顶部,本周面临较好的投资时点,市场引来反弹上行的概率大增,建议上半周积极加仓。