行情回顾

上周,纺织服装行业板块下跌1.01个百分点,同期沪深300指数下跌0.50个百分点,纺织服装板块跑输大盘0.51个百分点。

数据追踪

宏观数据:2016年7月官方PMI为49.90,前值为50.00;财新PMI为50.60,前值为48.60。

价格指数:叠石桥家纺内销价格指数8月5日为92.75,较上周价格下降0.03;

柯桥纺织价格指数8月1日为105.07,较上周提高1.03;盛泽丝绸价格指数8月5日为101.48,较上周降低0.05;海宁皮价格指数8月5日为96.55,较上周价格提高1.54。

截至8月5日,国内328级现货收报14,928元/吨,较7月29日降低2.48%。

主要新闻&公告摘要

1)新疆将布局11个纺织服装产业集聚区;2)“一带一路”建设助力西部参与跨境电商发展;3)2030年中国将成为世界最大服装消费市场;4)绍兴印染企业可能面临长达半个月的停汽局面;4)罗莱生活发布2016半年报并拟与黑马创展设立投资基金;5)歌力思拟收购百秋网络75%股权;6)际华集团发布关于媒体报道的澄清公告;7)摩登大道第一期员工持股计划完成股票购买、关资子公司终止收购EXCELSIORMILANO业务相关资产等。

行业观点

近期因非生产型贸易商参与国储棉的竞拍,棉花市场波动;供给侧结构改革推进,内需稳步增长的大趋势不会改变,纺织服装转型升级逐步显现;传统文化艺术元素的商业价值挖掘潜力巨大,其与服饰产品的结合值得关注。我们维持之前的投资逻辑:景气子行业,跨境电商增速超过30%;传统龙头企业,未来服装行业最有可能产生大牛股的处于中低端的大众品牌;供应链整合,具有供应链整合预期的企业值得关注;品牌龙头企业直接面对消费者,容易整合供应链;转型明确发展空间大的企业受关注:品牌服饰企业利用传统供应链优势和新型行业嫁接,开拓新的市场空间,转型明确且准备充分的企业受关注。近期关注奥运概念股:浔兴股份、贵人鸟;高端品牌并购利于品牌文化发展,关注:歌力思、维格娜丝。近期我们持续推荐:跨境电商(跨境通、摩登大道)、行业龙头(海澜之家)、供应链整合(南极电商、华孚色纺)、IP相关(美盛文化、多喜爱、星期六)。风险提示:原材料价格波动;系统性风险。