信息安全:网络、终端、管理三分天下

信息安全产业上游为基础硬件供应商,下游主要是政府、教育、电信、金融、能源、军工等大型企事业单位。从应用的位置和场景来看,信息安全产业可分为网络安全产品、终端安全产品、安全管理产品三大类型产品,三者合计市场份额约17.5亿美元,市场增速20%。

网络安全产品:占据市场半壁江山

网络安全产品主要为安全硬件,包括防火墙、VPN、入侵检测与防御系统(IDS&IPS)以及统一威胁管理(UTM),是网络安全第一关,承担限制非法数据通过,阻断网络攻击等任务。2015年网络安全产品市场规模约13亿美元,增速约25%。这一领域的主要竞争者包括启明星辰(VPN、IDS、UTM),绿盟科技、东软(IDS)。

终端安全产品:增长最快的细分市场

终端安全产品在应用层面针对终端存在的威胁、漏洞进行检测扫描,以及人为活动的监控审计。2015年我国终端安全防护市场规模约3亿美元,预计2017年有望达到4.4亿美元,年复合增长率约25%。绿盟科技、北信源在终端安全领域占据领先地位。

安全管理产品:融合业务、数据,是未来趋势

安全管理产品提供多重安全功能,实现对安全硬件、网络设备、系统设备的统一管理。安全管理产品目前主要指安全管理平台(SOC),2015年市场份额约1.5亿美元,增速25%。启明星辰、天融信等在安全管理平台市场占据领先地位。

从两个层面梳理受益标的

我们认为相关标的将从2个层面受益于国家信息安全浪潮:1)信息安全类的龙头上市公司将直接受益。重点推荐绿盟科技、蓝盾股份、北信源、卫士通等。

2)国产化是信息安全的根本路径。硬件自主可控的中科曙光、长城电脑、长城信息,软件自主可控的中国软件、美亚柏科、华宇软件等,将长期受益于国家对信息安全的投入。

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