报告要点。

上周行业重要新闻精选及点评。

新能源汽车:1)7月新能源狭义乘用车销量29479台,同比增长162%,环比6月减少13%;2)国家发改委研究制定了《新能源汽车碳配额管理办法》(征求意见稿)向政府部门及行业协会征求意见。新能源:1)新疆能监办开展水火风光优化运行方式试点。电力设备:1)8月8日,江苏能源监管办印发《江苏省电力集中竞价交易规则(试行)》。2)广东省经信委发布了最新一批《拟列入广东省售电公司目录的企业名单》。

本周观点。

本周新能源车两项政策的推出提振市场信心,一是发改委《新能源汽车碳配额管理办法(征求意见稿)》,意在建立新能源车推广的长效支持机制;二是工信部《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定(修订征求意见稿)》,规范行业秩序利好龙头。我们认为8-9月可看到关于补贴体系调整、准入门槛、车型目录等系列政策落地,Q4产销旺季值得期待。三元电池、湿法隔膜、高镍正极等环节稀缺性不改。建议适当增加板块配置,布局抢装行情。

继续推荐金风科技,一是行业风险解除(行业装机好于预期,明年有望抢装增长),二是低估值PE12倍(公司市占率提升业绩维持正增长,预计利润34亿元并有超预期可能),三是市场预期触底(限电、抢装结束等负面因素已充分反映)。同时推荐风、光企业估值修复机会,如隆基股份、天顺风能、阳光电源、旷达科技等。

“京津唐”电改有待突破,江苏发布集中竞价交易规则,电改进入深水区,继续推荐电改主线,看好先行企业,智光电气(自下而上先落地)、新联电子(自上而下铺平台)等。

重点推荐组合:金风科技、亿纬锂能、智光电气、南都电源、隆基股份,同时推荐国轩高科、奥特佳、宏发股份、澳洋顺昌(新增)、天顺风能(新增)