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轨交行业投资报告: “一带一路”主题持续催化 继续推荐中国中车

2017-03-28 14:44:00

 

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“一带一路”主题催化,轨交板块首推中国中车;城轨建设继续推进,西南地区城轨规划再获批复,关注新筑股份和运达科技。全板块来看,对应国产化、高铁提速和后市场推荐关注太原重工、晋西车轴、马钢股份和时代新材;对应轨交迅猛发展的背景,推荐新筑股份、隧道股份、中国铁建和中国中铁;配套系统和零部件标的,推荐众合科技、中国通号、佳都科技、辉煌科技、康尼机电和凯尔新材。

“一带一路”持续催化,5月份高峰论坛有望获得实质性突破。“一带一路”战略提出以来,100多个国家和国际组织积极响应支持,40多个国家和国际组织同中国签署合作协议,中国企业对沿线国家投资达到500多亿美元,一系列重大项目落地开花。中国中车作为中国高端制造装备的代表,在优势产业输出中扮演重要角色。

城轨建设再下一城,多地再获发改委批复。多城市轨道交通规划获批,城轨建设遍地开花。本周国务院批复广州、长沙轨道交通第三期建设规划(2017-2022)、合肥轨道4、5号线初步设计。三者新增地铁线路19条,线路全长共计约600公里,项目总投资3611.75亿元。按照发改委批复数据,2017年和2018年新增营业里程和开工里程将超过1000公里,产业链投资机会来临。

轨交产业链投资机会来临,建议全产业链择优布局。全板块来看,对应国产化、高铁提速和后市场推荐关注太原重工、晋西车轴、马钢股份和时代新材;对应轨交迅猛发展的背景,推荐新筑股份、隧道股份、中国铁建和中国中铁;配套系统和零部件标的,推荐众合科技、中国通号、佳都科技、辉煌科技、康尼机电和凯尔新材。

投资建议:轨交产业链投资机会提前来临,再次建议全产业链优选标的布局。铁路产业链中,未来固定资产投资将继续维持高位,后市场将持续放量,动车五级修值得关注;城轨产业链中,我们建议关注西南地区城轨投资进度,同时关注相关零部件国产化进程。

相关报告:2017-2021年中国城市轨道交通与设备行业投资分析及前景预测报告(上中下卷)
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