投资要点

锂&磁材:目前我国碳酸锂产能总体稳定,下游新能源汽车市场对锂的需求逐渐恢复,带动碳酸锂价格回升。目前博睿锂业电池级碳酸锂和同发荣工业级碳酸锂出厂价分别为138000元/吨和122000元/吨。随着磁材传统旺季到来,国内稀土交易量价齐升,稀土价格延续涨势。根据南方稀贵金属交易所数据,本周氧化镨钕、氧化铽、氧化镧等价格分别上涨了15.49%、8.15%、1.59%,氧化镝价格下降-5.40%。建议关注标的锂资源行业龙头天齐锂业、锂电池材料全产业链龙头赣锋锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。

锂电池生产设备:先导智能发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得中国证监会审核通过。高工产研锂电研究所预计2017年国内动力电池有效产能将从2016年的60GWh增长至110GWh,动力电池扩产潮仍将持续。我国锂电设备行业龙头的市场占有率将持续提升;

建议关注先导智能、赢合科技、智云股份等龙头公司。

锂离子电池:中国动力电池龙头企业宁德时代新能源科技股份有限公司发布上市辅导公告,中信建投受聘担任宁德时代首次公开发行股票并上市的辅导机构;金冠电气拟作价合计14.76亿元收购辽源鸿图锂电隔膜科技股份有限公司100%股权。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,关注沧州明珠、新亩邦、天赐材料。

驱动电机及充电设备:本周福建省物价局出台进一步完善电动汽车充电服务价格的相关政策。其中电动乘用车充电价格为1.00元/千瓦时,电动公交车0.8元/千瓦时(不含电费);山东省济宁市印发实施《加快全市电动汽车充电基础设施建设实施方案》。《方案》提出,到2020年,全市建成充(换)电站70座、充电桩19000个。随着目录车型、地补方案的陆续出台,产业的爬坡态势愈发彰显,建议关注方正电机、和顺电气。

积分并行管理办法出台,新能源汽车增长确定性提高。新能源汽车积分并行管理办法出台,积分制促进新能源乘用车增长,旨在向低能耗高效率的龙头乘用车企倾斜,我们判断到2020年新能源乘用车行业复合增速有望达40%。2017年我们继续看好新能源乘用车和客车领域的投资机会,随产业政策的加严,我们推荐产品优质的产业链龙头,推荐宇通客车、奥特佳。