当前,通信板块个股表现较为分化,主要表现为业绩驱动带来的结构性机会,重点关注运营商蜂窝物联网、云计算和5G。

运营商:中国电信发布全球首个NB-IoT 业务套餐中国电信近日发布了全球首个NB-IoT 业务套餐,标志着运营商对于NB-IoT 商业模式的摸索逐渐清晰,物联网规模商用指日可待。此次电信推出的套餐将按照“连接次数”收取基础费用,对于连接使用超出2万次的用户电信还将收取高频功能费。总体来看,与国外运营商设计的计费方式相比,电信的计费方式更为简单与透明。我们认为,此次电信推出的NB-IoT 业务套餐消除了市场普遍担忧NB-IoT 商业模式尚不清晰的忧虑,物联网整体发展或将提速。

5G:三大运营商下半年将在多城市展开5G 试点近日在上海召开的2017年世界移动大会(MWC)上,专家认为,5G时代将使更多创新应用成为可能,产业界正在加速掘金5G带来的万亿级规模的蓝海市场。5G 进入了盛况空前的快速发展阶段:中国移动计划今年开展外场试验,2018年规模试验,2019年预商用,2020年规模商用。中国联通今年进行5G 的技术验证和组网验证,预计2020年规模商用。中国电信预计2019年实现部分预商用,2020年提供商业服务。三大运营商下半年将在北京、上海、重庆、广州、南京、苏州等多个城市展开5G 试点工作。试点期间,除了进行不同规模技术测试、网络验证和基站建设外,还将基于5G 网络启动包括自动驾驶、智慧城市、智慧家庭在内的车联网、物联网应用。我们看好5G 带来的通信行业大周期,重点推荐中兴通讯(主设备商龙头)、通宇通讯(基站天线龙头)、中际装备(光模块龙头),建议关注烽火通信、光迅科技、摩比发展(港股)等。

7月投资组合:中兴通讯、中际装备、紫光股份、宜通世纪 、海能达风险提示:物联网商用不及预期、5G 商用不及预期。