9 月 10 日-13 日， 世界物联网博览会在无锡举行。 本届物博会规模空前，参会嘉宾中，国内外院士 39 名，比去年增加 14 人；世界 500 强企业 42家，比去年增加 10 家；参会企业 5310 家，比去年翻了一番；参会嘉宾 9520人，比去年增长 25.26%。 我们坚定认为， 物联网产业具有广阔的发展前景，在政府、运营商和设备商三方共同推动下，在各大企业的积极响应下，NB-IoT 将蓬勃发展，带来多元化投资机会。

与以往不同的观点： 物联网、 AI、云计算三轮驱动，看好高新兴

高新兴将于 9 月 20 日召开智慧城市物联网战略与产品沟通交流会，公司以城市数据总线为中心，结合公司物联网、人工智能、云计算技术，将建立端到应用的智慧城市全生态体系。市场认为公司是传统安防企业，业务有一定局限性，我们认为 AI、物联网、云计算相结合将改变未来的安防行业，进一步扩大市场应用空间， 物联网、 AI、云计算三轮驱动公司发展。与众不同的逻辑有： 1、物联网、云计算、 AI 三者相辅相成，物联网数据变现价值待挖掘； 2、公司物联网完成端到应用布局，与智慧城市业务高度协同；3、与华为合作强强联手，助力公司进一步打开成长空间。

与市场不同的观点：企业连接+物联网，提升光纤光缆需求

中国移动大连接战略做大企业连接，提升光纤光缆需求。市场普遍认为光纤光缆需求主要拉动力来自光纤到户（ FTTH）和 5G，我们认为，当前 5G建设大潮尚未到来，中国移动 FTTH 的建设力度未来可能会逐渐减弱，在运营商大连接战略下，未来的连接需求将更多地来自于企业，来自于物联网。以中国移动为代表的运营商将加大对企业连接、物联网连接的投入，从而提高对光纤光缆的需求。与众不同的逻辑有：（ 1）运营商大连接战略落脚点在于企业和物的连接；（ 2）企业宽带需求旺盛，企业客户将是物联网服务的主要需求方之一；（ 3）物联网新基站建设也将拉动光纤光缆需求。

重点推荐和建议关注

成长股+行业龙头白马共同发展。成长股关注近期催化剂不断的物联网板块投资机会，关注金卡智能（ 据华泰机械团队的预测，预计公司 2017——2019年分别实现净利润 2.0/3.1/4.0 亿元，对应 PE 分别为 37/24/18x），推荐高新兴（ 考虑中兴物联并表， 预测公司 2017——2019 年备考净利润为4.61/5.85/7.61 亿元，对应 PE34/27/20x），建议关注三川智慧、新天科技、和而泰、拓邦股份、广和通；物联网光传输布局，推荐亨通光电、中天科技；以行业龙头白马为主，重点推荐中兴通讯、海能达； 5G 建设传输先行推荐烽火通信、光迅科技、中际装备。