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通信行业:韩国5G用户和流量持续高增长

2021-02-08 07:57:00

 

来源:天风证券

本周行业重要趋势:

韩国2020年5G在网用户达1100万,流量翻番

根据韩国科学技术信息通信部发布的移动通信服务统计数据,截止至2020年12月,韩国5G用户达到1185.14万人,5G网络流量也于12月首次超过30万TB,达30.23万TB。5G用户方面,2019年12月底用户数466.82万人,约占移动通信服务用户的6.7%,2020年底5G用户占比已上升到17%。

韩国5G用户数在每次三星和苹果推出新款旗舰智能手机时都会明显增长,在三星的S20系列和Note20系列上市的3月和8月分别新增524780和801017名用户,苹果12系列上市的11月和12月则分别新增948395和919010名用户。

从韩国5G发展经验看中国5G未来发展,随着5G硬件的持续普及以及5G应用的逐步成熟,网络流量的大幅增长将推动网络建设的持续深入。

从韩国5G发展情况看,5G用户数的快速提升受益于旗舰5G手机等硬件的持续普及。用户切换5G网络后,流量显现出较大幅度的增长。随着5G应用的进一步完善成熟,更多新应用将带动整体网络流量快速增长,推动运营商持续的网络建设和扩容,带动整个产业链从网络到终端再到应用的全面发展。

本周投资观点:

近期科技板块调整幅度较大,从过去12年通信行业指数看,春节至两会之间通信指数上涨概率高达92%,一季度通信指数上涨概率接近60%。展望2021年,通信产业链相关招投标有望渐次落地,5G建设进度和产业链发展预期有望进一步明确,行业景气度持续向上,因此我们重申看好21年一季度通信板块行情的判断。近期建议重点关注高景气细分领域,重点关注IDC、物联网/车联网、光模块、视频会议的优质标的。5G投资机会核心机会在5G网络(主设备为核心)+5G应用(云计算+视频+流量+物联网):

一、5G硬件设备器件:

1、主设备商:重点推荐:中兴通讯、烽火通信;

2、光通信:重点推荐:中际旭创(全球数通光模块龙头,5G重要突破)、新易盛(电信+数通光模块)、天孚通信(上游器件龙头)、中天科技(海缆+特高压拉动业绩反转)、光迅科技(全产业链龙头,高端芯片有望自主化)、太辰光、剑桥科技、博创科技、亨通光电等;

3、交换机/路由器(5G+云计算):关注:星网锐捷,紫光股份;

4、射频领域:建议关注:科创新源、科信技术、沪电股份(通信和电子联合覆盖)、生益科技、深南电路、武汉凡谷、华正新材、天和防务;

二、5G应用端:

1、云计算:重点推荐:科华数据(通信和电新联合覆盖)、光环新网、佳力图(精密空调+IDC)、南兴股份(通信和机械联合覆盖)、深信服(天风通信、计算机联合覆盖),建议关注:沙钢股份、数据港(阿里合作)、奥飞数据(小而美IDC厂商)、紫光股份、鹏博士、网宿科技、英维克、城地股份等;

2、在线办公/视频会议:重点推荐:亿联网络(UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵)、会畅通讯(视频会议软硬件布局)、星网锐捷(云办公/云桌面、视频会议)、梦网科技(富媒体短信龙头)等;

3、物联网/车联网:重点推荐:拓邦股份(电子联合覆盖)、广和通、威胜信息(通信机械联合覆盖)、移远通信、移为通信、美格智能、有方科技、和而泰(通信和机械军工联合覆盖);建议关注:乐鑫科技、宁波水表、鸿泉物联、金卡智能、高新兴、日海智能等;

4、MCN:浙江富润(传媒轻工联合覆盖)、立昂技术(通信和传媒覆盖);

5、工业互联网:建议关注:工业富联、东土科技、映翰通。

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